专题：乐观情绪下本轮行情尚未结束 今年A股市场或似“增强版2013”
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、央行发布数据，7月末，广义货币（M2）余额329.94万亿元，同比增长8.8%。前七个月人民币贷款增加12.87万亿元，住户贷款增加6807亿元，其中，短期贷款减少3830亿元，中长期贷款增加1.06万亿元。1-7月社会融资规模增量23.99万亿元，比上年同期多5.12万亿元。
2、对于个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策，多位专家表示，两项贷款贴息政策将进一步从供需两端协同发力，提振消费。有专家表示，贴息政策以“真金白银”支持居民消费，扩大内需。财政贴息采取“先拨后贷”方式，利率为年化1%，相当于目前商业银行个人消费贷利率水平的三分之一，领取贴息后，优质客户消费贷款利率将进入2字头。
3、8月13日外交部发言人林剑答记者问。记者提问称，据报道，中国已要求本土企业避免使用英伟达H20芯片，尤其是用于政府或与国家安全相关的工作。此前，中国监管机构已就芯片安全隐患问题约谈英伟达表达担忧。林剑表示，不了解记者提到的情况。
行业新闻
1、市场监管总局、工信部联合起草《关于加强智能网联新能源汽车产品召回、生产一致性监督管理与规范宣传的通知（征求意见稿）》。通知要求，企业不得在组合驾驶辅助系统命名及宣传中暗示其为自动驾驶功能，避免夸大性能误导消费者。同时，企业需严格执行OTA升级备案管理，禁止推送未经验证的软件或通过OTA隐瞒缺陷。两部门将加强监督检查，对虚假宣传、违规升级等行为开展专项调查并依法整治，确保产品安全与一致性。
2、近期，2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金已下达完毕，支持工业、用能设备、能源电力、交通运输、物流、环境基础设施、教育、文旅、医疗、住宅老旧电梯、电子信息、设施农业、粮油加工、安全生产、回收循环利用等领域约8400个项目，带动总投资超过1万亿元。
3、IEA表示，全球石油市场明年将面临创纪录的供应过剩。经合组织国家的石油需求表现“有韧性”，得益于较低的油价。IEA预计8月全球原油加工量将升至历史新高，6月全球可观测石油库存升至46个月新高。
4、从知情人士处独家获悉，滴滴已于近日投资无人驾驶商用车企业新石器。记者就此询问滴滴、新石器无人车方面尚无回应。
5、从国际先进技术应用推进中心（合肥）获悉，第二十七届中国机器人及人工智能大赛人形机器人专项赛全国决赛将于8月23日至24日在合肥启幕。
6、福州市自然资源和规划局、福州市住房和城乡建设局、福州市不动产登记和交易中心近日联合印发《关于支持房地产项目开发建设的若干措施》。措施从精简规划建设审批、优化容积率计算规则、优化项目规划管理、优化项目验收机制和支持项目预售回款等五个方面，推出16条具体政策。
7、我国在文昌航天发射场使用长征五号乙运载火箭/远征二号上面级，成功将卫星互联网低轨08组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
公司新闻
1、长城军工公告，如股价进一步上涨，公司可能申请停牌核查。
2、宁德时代公告，2025年中期每10股派10.07元，股权登记日为8月19日。
3、华康洁净公告，公司董事长被采取留置措施。
4、臻镭科技公告，股东拟询价转让3.88%股份。
5、燕东微公告，国家集成电路基金持股比例降至6.99%。
6、安路科技公告，国家集成电路产业投资基金等拟合计减持不超3.25%股份。
7、佰维存储公告，国家集成电路基金二期拟减持不超过2%公司股份。
8、楚江新材公告，控股子公司拟3亿元投建空天复合材料高性能纤维预制体项目。
9、ST景谷公告，原实控人之一王兰存涉嫌变卖部分库存货物，子公司汇银木业近日向公安机关报案。
10、创新医疗公告，博灵脑机产品尚未正式上市，仅因与科研机构合作而销售少量产品。
11、腾讯控股公告，第二季度营收1，845.0亿元，同比增长15%。
12、屹唐股份公告，起诉应用材料公司侵犯核心技术秘密，索赔9999万元。
13、良品铺子公告，控股股东涉及诉讼，涉案金额达10.23亿元。
14、正帆科技公告，拟11.2亿元收购汉京半导体62.2318%股权。
15、*ST天茂公告，拟以股东会决议方式主动终止上市，今起停牌。
16、*ST汇科（维权）公告，淄博国投收购和定增公司股份事项，遭淄博市财政局否决。
环球市场
1、美股三大指数集体收涨，道指涨1.04%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.14%。其中，纳指、标普500指数续创历史收盘新高。BLSH美国IPO首日收涨超83%。CoreWeave收跌近21%，创美国IPO以来最差单日表现。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.08%。小牛电动涨逾17%，小马智行涨超7%。
2、国际原油期货结算价收跌。WTI原油期货9月合约跌0.82%，布伦特原油期货10月合约跌0.74%。
3、COMEX黄金期货涨0.24%，报3407.1美元/盎司；COMEX白银期货涨1.47%，报38.56美元/盎司。
投资机会参考
1、星河动力航天完成谷神星二号运载火箭多项关键地面试验
星河动力航天宣布，于近期完成了谷神星二号运载火箭的多项关键地面试验，包括电气系统综合匹配试验、控制系统半实物仿真试验、轨姿控动力系统全系统热试车、一级发动机联合试车、二级发动机联合试车、整流罩静力试验、整流罩分离试验以及发射车与火箭合练试验等。谷神星二号运载火箭首飞进入倒计时，首飞将搭载6颗商业卫星和2个不分离载荷，总载荷超过1吨。
中信建投研报指出，垣信卫星发布2025年运载火箭发射服务采购项目招标公告，国内民营火箭企业有望中标，民营液体火箭商业化运营有望实现“从零到一”突破。华西证券表示，当前，全球商业航天领域正加快发展可回收火箭和低轨星座组网，中国商业航天迎来“技术突破”和“规模爆发”的双重拐点。
2、技术+降本+政策三重催化，该领域已具备大规模商业化基础
据报道，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在社交媒体上发布消息，特斯拉在奥斯汀的自动驾驶出租车（Robotaxi）服务将于9月向公众开放。值得注意的是，特斯拉最近获得了德克萨斯州许可和监管部门的批准，获得了在德克萨斯州扩展全州业务的所有必要许可，并将作为一家获得许可的运输网络公司运营这项服务，直到2026年8月。
Robotaxi在技术、降本、政策三大方面均已具备大规模商业化基础。从Robotaxi商业化进程看，美国企业虽略早于中国企业，中国凭借政策协同性与技术优势，2023年已实现限定区域的无主驾安全员商业化运营，商业化进展位列第一梯队。浙商证券认为2025年有望成为Robotaxi量产元年，全球Robotaxi产业有望迎来多重催化：1）Robotaxi商业化运营推广加速，头部企业营收快速增长；2）量产车型有望陆续下线并投入使用，单车盈利能力快速提升；3）全球Robotaxi运营范围持续扩大。
3、OpenAI正准备参与脑机接口初创公司MergeLabs的2.5亿美元融资
作为OpenAICEO奥尔特曼与马斯克个人恩怨的延续，最新消息显示OpenAI正准备参与脑机接口初创公司MergeLabs的2.5亿美元融资，估值达到8.5亿美元，其中大部分资金将来自OpenAI的风险投资团队。这也将使得他们与马斯克的Neuralink展开直接竞争。
国盛证券表示，近十年来，脑机接口的底层技术迎来了重大进步，微电子、材料学、芯片、神经科学、算法等领域的技术迭代为脑机接口的技术突破奠定了基础，脑机接口行业逐渐进入应用普及期。2025年7月，国家医保局支持脑机接口等新技术进入临床并收费。此外，2025年1月，北京、上海陆续发布脑机接口发展行动方案。2025年8月，工信部等七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，为脑机接口产业发展提出了较为详细的发展路径。在技术进步与政策支持的双重共振下，我国脑机接口产业发展未来可期。
4、人工智能初创公司Perplexity出价345亿美元收购谷歌Chrome浏览器
PerplexityAI表示，已主动提出以345亿美元全现金收购Alphabet旗下的Chrome浏览器。这一出价虽不高但十分大胆，所需资金远高于这家初创公司自身的估值。事实上，今年1月，该公司就对美国版TikTok提出过类似提议。收购Chrome将使这家初创公司能够利用该浏览器超过30亿的用户，在人工智能搜索竞赛中获得优势。
随着以ChatGPT为代表的生成式人工智能技术融合发展，搜索引擎正从简单的信息获取工具转变为智能生产工具，国内外科技巨头纷纷布局AI搜索市场。机构指出，相较传统搜索引擎，AI搜索技术借助深度学习和自然语言处理，能更精准地把握用户的查询意图，并据此提供更加定制化的搜索结果，通过智能提取和主动回答的方式，打破了传统搜索引擎的线性阈值，有望成为首个商业化落地的C端超级应用。
停复牌
【停牌】
000627 *ST天茂
603058 永吉股份（维权）
【复牌】
600711 盛屯矿业（维权）
300300 海峡创新
公告速递
【品大事】
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芯碁微装：筹划发行H股并在香港联交所上市
芯碁微装公告，公司拟在境外发行股份（H股）并申请在香港联交所主板挂牌上市。公司将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成此次发行H股并上市。
良品铺子：控股股东涉及诉讼涉案金额达10.23亿元
良品铺子公告，公司控股股东宁波汉意创业投资合伙企业（有限合伙）涉及与广州轻工工贸集团有限公司的股权纠纷诉讼，涉案金额为10.23亿元。该诉讼对公司的生产经营和当期损益无重大影响。目前案件尚未开庭审理，最终结果尚无法判断，可能导致宁波汉意与武汉长江国际贸易集团有限公司的控制权转让事项存在不确定性风险。
正帆科技：拟11.2亿元收购汉京半导体62.2318%股权
正帆科技公告，公司已与辽宁汉京半导体材料有限公司（简称“汉京半导体”）5名股东签署《股份转让协议》，通过股份受让的方式，购买汉京半导体62.23%股权，交易额合计11.2亿元。交易完成后，汉京半导体将成为公司控股子公司。公司与汉京半导体有较强的协同效应，此次交易将推动公司OPEX业务的发展。
屹唐股份：起诉应用材料公司侵犯核心技术秘密索赔9999万元
屹唐股份公告，公司认为应用材料公司（APPLIED MATERIALS， INC．）非法获取并使用了公司的等离子体源及晶圆表面处理相关的核心技术秘密，并在中国境内以申请专利的方式披露了该技术秘密，且将该专利申请权据为己有，违反了《中华人民共和国反不正当竞争法》的规定，构成侵犯商业秘密的违法行为，对公司的知识产权和经济利益造成严重的损害。公司就该事项向北京知识产权法院提起诉讼，诉讼金额为人民币9999万元。公司于近日收到法院出具的《民事案件受理及举证通知书》等相关材料。截至本公告披露日，该案件已立案，尚未开庭审理。
ST景谷：原实控人之一王兰存涉嫌变卖部分库存货物子公司汇银木业已向公安机关报案
ST景谷公告，公司控股子公司唐县汇银木业有限公司在年中库存盘点时发现，存在约1900万元存货盘亏。经初步核查，盘亏原因系近期汇银木业分管销售业务董事王兰存（原实际控制人之一），绕开公司内控系统监控及正常业务审批流程，导致汇银木业在盘点清查时出现库存亏空。经进一步核查，部分货物很可能已被王兰存变卖，且变卖所得款项均已转入其指定的个人银行账户。截至本公告日，汇银木业未收到王兰存归还上述存货或其变卖所得款项。初步查明原因后，公司认为王兰存的上述行为可能涉嫌违法犯罪，为了维护公司利益，汇银木业近日主动向公安机关报案。截至本公告日，公安机关尚未对该事项立案。经财务部门初步核算，上述事项将造成汇银木业约1900万元的存货盘亏损失，按持股比例计算归属于上市公司的损失约为969万元，公司将根据会计准则的规定严格进行会计处理，最终涉案金额尚待公安机关进一步调查核实。
【观业绩】
腾讯控股：第二季度营收1845.04亿元，同比增长15%
腾讯控股在港交所公告，2025年第二季度营收1845.04亿元人民币，同比增长15%；经营利润（Non-IFRS）692.48亿元人民币，同比增长18%。
哈投股份：上半年净利润3.8亿元同比增长233.08%
哈投股份发布2025年半年报，上半年实现营业总收入14.75亿元，同比增长1.12%；归母净利润3.8亿元，同比增长233.08%。报告期内，按照证券行业类别合并口径，江海证券实现营业总收入7.26亿元，同比增长81.17%；实现净利润及归属于母公司股东的净利润2.88亿元，同比增长1311.6%。
【增减持】
安路科技：国家集成电路产业投资基金等拟合计减持不超3.25%股份
安路科技公告，安芯合伙及其一致行动人安路芯合伙、芯添合伙，国家集成电路产业投资基金股份有限公司，士兰微及其一致行动人士兰创投，深圳思齐拟合计减持公司不超过3.25%的股份。
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